管治架構

中信股份設立資產負債管理委員會（The asset and liability management committee，簡稱「ALCO」），作為執行委員會的下屬委員會，根據庫務及財務風險管理的相關政策（簡稱「管理政策」），監控集團的財務風險。中信股份有關部門負責ALCO決策的傳達和執行，監督管理政策的遵守情況並編製相關報告。各單位有責任在管理政策所限定的總體風險框架下及所有委托授權範圍內，對其財務風險狀況進行識別和有效管理，並及時向中信股份相應的部門匯報。

ALCO以年度預算作為基礎，審定中信股份的融資計劃及工具，管理公司的資金運用和現金流狀況，以及管理交易對手、利率、外匯、大宗商品、承擔及或有負債等風險，訂立對沖政策，審批使用新的風險管理工具。

資產負債管理

ALCO的主要職責之一為資產負債管理。中信股份不同業務的投資的資金來源包括長短期債務及權益，其中可選用的權益性融資工具包括普通股、優先股、永久證券等形式。中信股份利用不同的資金來源管理其資本結構，為其整體營運和發展籌集資金，並努力將資金類型與相關業務性質相匹配。

1. 債務

ALCO統一管理和定期監控中信股份及其主要下屬非金融子公司現有和預計的債務水平，以確保集團的債務規模、結構、成本在一個合理的水平。

於2015年12月31日，中信股份合併債務⁽¹⁾596,993百萬港幣，其中借款147,221百萬港幣，已發行債務工具⁽²⁾449,772百萬港幣；其中，中信股份總部債務⁽³⁾47,669百萬港幣，中信銀行債務⁽⁴⁾345,121百萬港幣；此外，中信股份總部現金及銀行存款10,869百萬港幣，銀行及子公司提供的獲承諾備用信貸21,255百萬港幣。

債務的具體信息如下：

• 註：
• (1) 中信股份合併債務指合併資產負債表中「借款」和「已發行債務工具」之和；
• (2) 已發行債務工具包含已發行公司債券、票據、次級債務、存款證和同業存單；
• (3) 中信股份總部債務指資產負債表中「短期借款」、「長期借款」和「已發行債務工具」之和；
• (4) 中信銀行債務指中信銀行合併口徑已發行債務憑證，包含債務證券、次級債務、存款證和同業存單。

於2015年12月31日，合併債務按到期年份劃分

於2015年12月31日，合併債務按種類劃分 #

於2015年12月31日，中信股份債務對股東權益的比率如下：

• 註：
• 合併股東權益合計採用合併資產負債表中「股東權益合計」；總部股東權益合計採用資產負債表中「普通股股東權益及永久資本證券總額」。

2. 流動性風險管理

流動性風險管理旨在確保中信股份時刻具備充裕資金償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求。

中信股份流動性管理要求涉及定期對未來三年現金流的預測，並考慮流動資產水平及所需新增融資以滿足未來現金流的需求。

中信股份統一管理自身及其下屬主要非金融性子公司的流動性，提高資金使用效率，靈活利用境內和境外兩個市場，通過不同的融資工具，分散融資來源，籌集中長期低成本資金，以及維持短期及長期借貸兼備的組合，盡量降低再融資風險。

有關流動性風險管理的詳情請見財務報告附註47(b)。

3. 或有事項及承擔

中信股份於2015年12月31日的或有事項及承擔詳情請參見財務報告附註46。

4. 抵押借款

中信股份於2015年12月31日以現金及銀行存款、存貨和固定資產等作為抵押物的借款詳情請參見財務報告附註41(d)。

5. 信用評級

2016年3月2日，受中國主權評級展望下調影響，穆迪將中信股份評級展望從穩定調整至負面。