本財務報表根據《香港財務報告準則》編製，包括所有適用的《香港財務報告準則》、《香港會計準則》、香港會計師公會發佈的詮釋，以及其他香港公認會計原則。此外，本財務報表還符合《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》的披露規定。本集團採用的主要會計政策匯總如下。

香港會計師公會發佈了一系列香港財務報告準則的修訂，這些修訂於本會計期間生效，其內容和影響包括：

(i) 《香港會計準則第19號 — 僱員福利》的修訂，設定受益計劃：僱員供款

(ii) 2010–2012年香港財務報告準則年度改進修訂

(iii) 2011–2013年香港財務報告準則年度改進修訂

上述準則的修訂對本集團的財務報表沒有重大影響。另外，本集團未使用任何在當前會計期間內尚未生效的準則或解釋。

此外，新香港《公司條例》（第622章）第9部「賬目和審計」的規定已於本年度生效，相關修訂主要涉及財務報告的列報和披露，不會造成重大影響。

本公司的記賬本位幣是港幣（「HK$」）。海外子公司的記賬本位幣根據營業地的主要經濟環境合理確定，在編製財務報告時按附註2(h)所述原則折算為港幣。本集團的財務報表以港幣列報，除特別註明外，均以百萬元港幣列示。

編製本財務報告時一般採用歷史成本計量，但以下以公允價值計量的資產和負債項目除外：

－ 投資性房地產（參見附註2(l)）；

－ 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債（包括交易性金融資產或金融負債）（參見附註2(i)）；

－ 可供出售金融資產，但公允價值不能可靠計量的除外（參見附註2(i)）；及

－ 公允價值套期項目（參見附註2(j)(i)）。

編製本財務報告需要管理層以歷史經驗以及其他在具體情況下確信為合理的因素為基礎，作出有關判斷、估計和假設。這些判斷、估計和假設會影響到會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的列報金額。這些估計及相關的假設會持續予以審閱。實際結果可能跟這些估計有所不同。

附註3列示了對財務報表有重大影響的判斷，以及很可能對以後期間產生重大調整的估計。會計估計修訂的影響會在修訂當期以及任何會產生影響的以後期間內予以確認。

(i) 同一控制下的企業合併

(ii) 非同一控制下的企業合併

(iii) 合併財務報表

(iv) 對子公司的投資

聯營企業指本集團能夠對其施加重大影響的企業。重大影響，是指對被投資企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

合營企業指本集團與其他投資方根據合約安排對其實施共同控制，並有權享有其一定份額淨資產的企業。

在合併財務報表中，本集團採用權益法核算對聯營企業或合營企業投資。在權益法下，投資初始以成本計量，如購買日本集團應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值的份額超過投資成本（如有），則調整投資的賬面價值。後續計量中，在本集團享有被投資單位淨資產的份額發生變化，以及發生任何與投資有關的減值損失（參見附註2(t)(ii)） 時進行調整。購買日本集團應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值的份額超過投資成本的部分，期內本集團應享有或應分擔的被投資單位實現的淨損益的份額以及當期確認的投資減值損失均計入損益，而本集團於購買日後在被投資單位其他綜合收益中應佔的稅後項目計入本集團的其他綜合收益。自重大影響或共同控制開始至重大影響或共同控制結束本集團對聯營企業或合營企業的權益納入合併財務報表。

倘本集團分佔虧損超過其聯營或合營企業所佔權益，則該權益之賬面值會減至零，並且不再確認虧損，惟本集團有法定或推定義務或須代參股公司支付款項者除外。本項下所指權益包括權益法下的投資賬面值以及其他本集團實際上形成權益的長期利益。

本集團與聯營及合營企業之間所產生的未實現內部交易損益按照本集團所佔權益比例抵銷。對於未實現的虧損，如有證據表明上述交易所轉讓資產發生減值，則該損失立即計入損益。

如果對聯營企業的投資轉為對合營企業投資，或是對合營企業投資轉為對聯營企業的投資，在合併財務報表中，對該投資不進行重新計量，而繼續按照權益法核算。

在所有其他情況下，當本集團喪失對聯營企業的重大影響力或對合營企業的共同控制時，視同本集團處置了對該聯營企業或合營企業的所有權益，產生的盈虧計入損益。剩餘股權在喪失重大影響力或共同控制權日按照公允價值重新計量，該公允價值視為初始確認一項金融資產的成本（參見附註2(i)）。

在本公司的資產負債表中，對聯營企業或合營企業的投資以成本減去減值準備之後的金額入賬（參見附註2(t)(ii)）。

本集團作為購買方，為取得被購買方控制權而支付的資產（包括購買日之前所持有的被購買方的股權）、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券在購買日的公允價值之和，減去合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，如為正數則確認為商譽，如為負數則計入當期損益。

正商譽會被列入合併資產負債表內確認為一項獨立資產，或包括在合營企業及聯營企業內經最少每年一次的減值重估後以成本減累計減值損失入賬。本集團對商譽計提的減值損失一經確認，以後期間不予轉回。負商譽在購入後確認為損益。

本集團的外幣交易在初始確認時按交易發生日的即期匯率折算為本位幣。在資產負債表日，外幣貨幣性項目採用資產負債表日的即期匯率折算，折算差額計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍採用交易發生日的即期匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，採用公允價值確定日的即期匯率折算，屬於可供出售金融資產的外幣非貨幣性項目，其折算差額計入其他綜合收益，其他項目產生的折算差額計入當期損益。

本集團在編製合併財務報表時，將子公司的外幣報表折算為港幣。外幣報表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算。股東權益項目除「未分配利潤」外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。

利潤表中的收入和費用項目，採用交易發生日的即期匯率或即期匯率的近似匯率折算。按上述原則產生的外幣報表折算差額，在合併資產負債表中股東權益項目下以儲備（外幣報表折算差）列示。

處置境外經營時，相關的外幣報表折算差自股東權益轉入處置當期損益。

(i) 初始確認和計量

(ii) 分類

(iii) 公允價值計量原則

(iv) 終止確認

(v) 抵銷

(vi) 衍生金融工具

(vii) 嵌入衍生工具

套期會計方法，是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。本集團自套期開始即持續地對套期有效性進行評價，判斷該套期在套期關係被指定的會計期間內是否高度有效地對沖被套期項目因被套期風險導致的公允價值或現金流量的變動。當(a)套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使時；(b)套期不再滿足套期會計方法的條件；或(c)本集團取消對套期關係的指定時，本集團不再使用套期會計。

(i) 公允價值套期

(ii) 現金流量套期

(iii) 套期有效性測試

買入返售金融資產，是指本集團按返售協議約定先買入再按固定價格返售的金融資產所融出的資金。賣出回購金融資產款，是指本集團按回購協議先賣出再按固定價格回購的金融資產所融入的資金。

買入返售和賣出回購金融資產款按業務發生時實際支付或收到的款項入賬並在資產負債表中反映。買入返售的已購入標的資產不予以確認，在表外作備查登記；賣出回購的標的資產在資產負債表內反映。

買入返售和賣出回購業務的買賣差價在相關交易期間以實際利率法攤銷，分別確認為利息收入和利息支出。

本集團將持有的為賺取租金或資本增值，或兩者兼有的房屋和╱或土地劃分為投資性房地產。這些包括目前日後用途尚未明確的土地。經營租賃下持有的土地在滿足投資性房地產定義時作為投資性房地產核算。

投資性房地產在資產負債表日以公允價值列報，並每年進行複核。因公允價值變動或報廢、處置產生的利得或損失計入損益。

物業、廠房和機器設備以成本減去累計折舊和減值損失計量（附註2(t)(ii)）。

本集團為生產、出租或管理目的而建造的資產在建造階段以成本減去減值損失計量。成本包括工程用物資、直接人工，在需要拆除或移除固定資產，預計的棄置費用以及按比例分配的間接費用。

正處於建造階段的物業、廠房和設備被定義為在建工程，在建工程於達到預定可使用狀態時轉入固定資產。

在建工程不計提折舊。當有關工程達到預定可使用狀態時，將按照下文適用的規定計提折舊。

本集團使用直線法，按物業、廠房和機器設備的估計使用壽命，估計的剩餘殘值計提折舊以核銷物業、廠房和機器設備的成本減去減值損失（如有）後的淨額，折舊年限如下：

廠房及建築物中的無償佔有的土地並未計提折舊。

本集團在每個資產負債表日複核並在適當時調整資產的使用壽命和殘值。

如果資產的賬面價值大於其預計可收回的金額，應將其賬面價值減記至可收回金額。

可收回金額是指資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產使用價值兩者之間較高者。

處置損益為處置所得款項淨額與賬面價值之間的差額，並在合併損益表中確認。

土地使用權以成本減累計攤銷和資產減值損失（如有）入賬。土地使用權在土地的獲准使用年限內以直線法進行攤銷，其使用年限通常為10年至50年。

土地使用權的減值損失根據附註2(t)(ii)中闡明的會計政策進行核算。

本集團購入的無形資產以成本減去累計攤銷（在預計使用壽命有限的情況下）和減值損失（如有）入賬（參見附註2(t)(ii)）。

使用壽命有限的無形資產在資產的預期使用期限內攤銷計入損益。以下使用壽命有限的無形資產自其達到預定可使用狀態時起進行攤銷，其預期使用壽命如下：

本集團每年對無形資產的使用壽命和攤銷方法進行複核。

如果無形資產的預期使用壽命是不確定的，則不進行攤銷。本集團在每個會計期間對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行複核，以確定實際情況是否能夠繼續支援該資產使用期限為無限的認定。如果有證據表明無形資產的使用壽命是有限的，則估計其使用壽命，並從變更之日起按上述使用壽命有限的無形資產處理。

(i) 製造業、資源能源業

(ii) 房地產業

建造合同是指為建造一項或多項資產而特別訂立的、客戶可以決定主要設計架構合同。建造合同收入的會計政策列示於附註2(w)(v)。在資產負債表日，建造合同的結果能夠可靠估計的，根據完工百分比法確認合同費用。合同成本超過合同總收入的，在發生時立即將預計損失確認為合同費用；建造合同的結果不能可靠估計的，合同成本在其發生的當期確認為合同費用。

在建合同累計已發生的成本和累計已確認的毛利（或虧損）與在建合同已辦理結算的價款金額在資產負債表中以抵銷後的差額在「應收客戶合同工程款項」或「應付客戶合同工程款項」中反映。

經營租賃是指與資產所有權相關的全部風險和報酬實質上不能轉移給承租人的租賃。

如果本集團以經營租賃方式出租資產，則該資產根據其性質被計入資產負債表，在適用的情況下，按照本集團的折舊政策計提折舊，參見附註2(m)，資產被劃歸投資性房地產的情況除外。減值損失按照附註2(t)(ii)中所闡述的政策進行核算。經營租賃所產生的收入按照本集團的收入確認政策進行確認，參見附註2(w)(vi)。

當本集團以經營租賃的方式獲得資產使用權，租賃費用將計入損益，並在租賃期間的各會計期間內等額分期進行攤銷，除非有其他方式更能反映租賃資產產生收益的模式。獲取的租金優惠將作為淨租金總費用中不可缺少的一部分計入損益。或有租金在其發生的相關會計期間內計入損益。

通過經營租賃方式租入的土地的租賃費用將在租賃期間內按直線法攤銷，除非房產被劃歸投資性房地產（參見附註2(l)）。

在收回已減值貸款及墊款時，本集團可通過法律程序佔有抵押品或由借款人自願交付抵押品。如果本集團有意按規定對資產進行變現，而且不再要求借款人還款，抵債資產便會在「其他資產」中列示。

當本集團以抵債資產作為補償貸款及墊款及應收利息的損失時，該抵債資產以公允價值入賬，取得抵債資產應支付的相關稅費、墊付訴訟費用和其他成本計入抵債資產賬面價值。抵債資產以入賬價值減減值準備計入財務報告中。

初始確認和後續重新評估的減值損失計入損益表。

(i) 金融資產減值

(ii) 非金融資產減值

(i) 短期職工薪酬

(ii) 離職後福利 — 設定提存計劃

(i) 已發出的財務擔保

(ii) 企業合併形成的或有負債

(iii) 其他預計負債及或有負債

本集團按已收或應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收入金額。當相關經濟利益很有可能流入本集團，而相關收入和成本（如適用）能夠可靠計量時，收入在損益表中按如下描述確認：

(i) 利息收入

(ii) 手續費及佣金收入

(iii) 銷售收入

(iv) 銷售房地產收入

(v) 建造合同收入

(vi) 經營租賃的租金收入

(vii) 股利收入

(viii) 政府補助

本年度所得稅包括當期稅項和遞延稅項。

遞延稅項利用負債法確認資產和負債的稅基與其賬面價值的差額而產生的暫時性差異。然而，屬於來自在交易（不包括企業合併）中對資產或負債的初始確認，且交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損），則該項交易中產生的暫時性差異不確認遞延所得稅；商譽的初始確認導致的暫時性差異也不確認相關的遞延所得稅；對於本集團可以控制轉回時間的與子公司投資有關的時間性差異、而有關時間性差異可能不會在未來轉回，則不確認相關的遞延所得稅，如果有關時間性差異將在未來轉回，則確認遞延所得稅。

跨境利潤分配形成的代扣代繳稅，只有在本集團有意圖進行利潤分配時確認相應的遞延稅項負債。

遞延所得稅資產的確認以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限。投資性房地產重估所產生的遞延稅項是基於該投資性房地產的賬面價值將通過銷售實現，並按銷售實現期間所適用的所得稅稅率計算確認。

當期所得稅資產及當期所得稅負債以抵銷後的淨額列示；遞延所得稅資產及遞延所得稅負債在同時滿足以下條件時以抵銷後的淨額列示：如果擁有以淨額結算當期所得稅資產及當期所得稅負債的法定權利；並且遞延所得稅資產及遞延所得稅負債是與同一稅收徵管部門對同一納稅主體徵收的所得稅相關或者是對不同的納稅主體相關，並且意圖以淨額結算。

現金和現金等價物包括現金、銀行活期存款及到期日為三個月或以內的其他短期高流動性投資。銀行透支若屬即期償還並且構成本集團現金管理的重要部分，亦納入現金流量表的現金及現金等價物內。

(a) 如屬以下人士，則該人士或該人士的近親屬是本集團的關聯方：

• 控制或共同控制本集團；
• 對本集團有重大影響；或
• 是本集團或本集團母公司的關鍵管理人員。

(b) 如符合下列任何條件，則該公司是本集團的關聯方：

• 該公司與本集團隸屬同一集團（即各母公司、子公司和同系子公司彼此間有關聯）。
• 該公司為本集團的聯營企業或合營企業（或是本集團所屬集團的一個成員的聯營企業或合營企業）。
• 該公司與本集團為同一關聯方的合營企業。
• 該公司為關聯方的合營企業並且本集團為該關聯方的聯營企業。
• 為本集團或本集團關聯方的任何實體為僱員福利而設的離職後福利計劃。
• 上述第(a)項所認定人士控制或共同控制的公司。
• 上述第(a)(i)項所認定人士對該公司有重大影響力或是該公司（或該公司母公司）的關鍵管理人員。

個人的近親屬是指與有關實體交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。

本集團以內部組織結構、管理要求、內部報告制度為依據確定經營分部，以經營分部為基礎確定報告分部。經營分部，是指集團內同時滿足下列條件的組成部分：

－ 該組成部分能夠在日常活動中產生收入、發生費用；

－ 本集團管理層能夠定期評價該組成部分的經營成果，以決定向其配置資源、評價其業績；及

－ 本集團能夠取得該組成部分的財務狀況、經營成果和現金流量等有關會計信息。

如果兩個或多個經營分部存在相似經濟特徵且同時在以下方面具有相同或相似性的，可以合併為一個經營分部：

－ 各單項產品或勞務的性質；

－ 生產過程的性質；

－ 產品或勞務的客戶類型；

－ 銷售產品或提供勞務的方式；及

－ 生產產品及提供勞務受法律、行政法規的影響。

本集團在編製分部報告時，分部間交易收入按實際交易價格為基礎計量。編製分部報告所採用的會計政策與編製本集團財務報告所採用的會計政策一致。

發生的可直接歸屬於符合資本化條件的資產的借款費用，予以資本化並計入相關資產的成本。符合資本化條件的資產為需要經過相當長一段時間的採購、建造或生產才能達到預定可使用或出售狀態的資產。其他借款費用於發生時計入費用。

對於符合資本化條件的資產，借款費用在資本化期間內計入資產成本。資本化期間為該項資產擬定用途或出售必要的活動期間。當該資產達到預定可使用或者可銷售狀態或相關活動中止時，借款費用資本化停止或暫停。

本集團每年定期對發放貸款及墊款和應收款項類投資組合的減值情況進行評估。本集團以反映發放貸款及墊款和應收款項類投資組合預計未來現金流減少且其減少可以可靠計量的可觀察資料為客觀依據，判斷和估計發放貸款及墊款和應收款項類投資是否存在減值跡象及其程度，確定是否需要計提減值準備。減值跡象的判斷涉及單項金額重大的發放貸款及墊款和應收款項類投資以及具有類似風險特徵的發放貸款及墊款和應收款項類投資組合，具體會計政策在附注2(t)(i)金融資產減值中披露。

評估單項金額重大的發放貸款及墊款和應收款項類投資，以及單項金額不重大但具有類似風險特徵的金額不重大的發放貸款及墊款和應收款項類投資組合是否存在客觀減值跡象，需要做出重大判斷。減值跡象包括特定借款人(或特定同類借款人)因財務狀況惡化影響還款能力、所在產業落後或產能過剩、以及所在國家、地區經濟情況惡化等導致違約增加的情況等。本集團在進行定期發放貸款及墊款和應收款項類投資品質評估時以及其他表明可能出現客觀減值證據的情況下會進行上述判斷。

當本集團確定單項金額重大的發放貸款及墊款和應收款項類投資存在減值跡象時，對影響未來現金流的負面因素的判斷和估計是至關重要的。本集團會定期審閱對未來現金流的金額和時間進行估計所使用的方法和假設，以減少估計發放貸款及墊款和應收款項類投資損失和實際發放貸款及墊款和應收款項類投資損失之間的差異。影響判斷的因素包括特定借款人相關資訊的可獲得性、精細程度以及定性因素間的相關性(如行業情況、區域經濟變化與債務人違約之間的關係等)。

對於單獨測試未發生減值跡象的發放貸款及墊款和應收款項類投資以及單項金額不重大的減值發放貸款及墊款和應收款項類投資，本集團採用歷史損失評估以組合的方式進行測算。組合評估減值的估計需要高度依賴判斷，影響估計的關鍵因素包括模型假設(例如違約損失率)，以及定性指標與違約情況間的相關程度。組合方式評估的減值準備考慮的因素包括：(i)具有類似信用風險特徵組合的歷史損失經驗；(ii)從出現損失到該損失被識別所需時間；及(iii)當前經濟和信用環境以及管理層基於歷史經驗對目前環境下固有損失的判斷。本集團對進行減值估計所使用的方法和假設進行評估時，考慮了本集團運營地區的宏觀經濟環境變化及不確定性以及對發放貸款及墊款和應收款項類投資組合管理水準變化的影響，並做出了適當調整。

可供出售權益投資減值的客觀證據包括投資公允價值大幅或持續下跌至低於成本。在決定公允價值是否出現大幅或持續下跌時需要進行判斷。在進行判斷時，本集團會考慮歷史市場波動記錄和該權益投資的歷史價格，以及被投資企業所屬行業表現和其財務狀況等其他因素。

本集團於每個資產負債表日估計存貨的可變現淨值，並對存貨成本高於可變現淨值的差額確認存貨跌價損失。本集團在估計存貨的可變現淨值時，以存貨的市場價格及本集團過往的歷史經驗作為估計的基礎。存貨跌價準備的金額可能會隨假設的改變而發生變化。對存貨跌價準備的調整將影響估計變更當期的損益。

如附註2(t)(ii)所述，本集團在資產負債表日對固定資產和無形資產等資產進行測試評估，以確定資產可收回金額是否下跌至低於其賬面價值。如果情況顯示固定資產和無形資產等資產的賬面價值可能無法全部收回，有關資產便會視為已減值，並相應確認減值損失。

可收回金額是資產（或資產組）的公允價值減去處置費用後的淨額與資產（或資產組）預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者。由於本集團不能可靠獲得資產（或資產組）的公開市價，因此不能可靠準確估計資產的公允價值。在預計在用價值時，需要對該資產（或資產組）生產產品的產量、售價、相關經營成本以及計算現值時使用的折現率等作出重大判斷。本集團在估計可收回金額時會採用所有能夠獲得的相關資料，包括根據合理和可支援的假設所作出有關產量、售價和相關經營成本的預測。

對於缺乏活躍市場的金融工具，本集團使用估值技術包括折現現金流模型及其他估值模型，確定其公允價值。估值技術的假設及輸入變數包括無風險利率、指標利率、信用點差和匯率。當使用折現現金流模型時，現金流量是基於管理層的最佳估計，而折現率是資產負債表日在市場上擁有相似條款及條件的金融工具的當前利率。當使用其他定價模型時，輸入參數是基於資產負債表日的可觀察市場資料。當可觀察市場資料無法獲得時，管理層將對估值方法中包括的重大不可觀察資訊作出估計。假設的變更將影響金融工具的公允價值。

本集團將有明確意圖和能力持有至到期的且到期日固定、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產分類為持有至到期投資。在評價某項金融資產是否符合歸類為持有至到期投資的條件時，管理層需要作出重大判斷。如本集團對有明確意圖和能力持有某項投資至到期日的判斷發生偏差，該項投資所屬的整個投資組合會重新歸類為可供出售金融資產。

營運資產折舊是本集團的重大營運成本。折舊是在固定資產預計可使用年限內按直線法計算，沖減固定資產成本。管理層定期檢查技術及行業情況、資產報廢情況及殘值，從而決定如何調整預計剩餘可使用年期及折舊率。

本集團審慎評估各項稅務影響，並計提相應的所得稅。在日常經營過程中，本集團各類交易最終稅務影響存在不確定性。實際最終稅務影響與原賬面確認的金額存在差異的，本集團將在確定最終稅務影響時調整當期所得稅和遞延稅項。

遞延所得稅資產按可抵扣稅務虧損及可抵扣暫時性差異確認。遞延所得稅資產只有在未來期間很可能取得足夠的應納稅所得額用以抵扣暫時性差異時才能確認，所以需要管理層判斷未來取得足夠應納稅所得額的可能性。未來實際能夠取得的應納稅所得額可能與管理層的判斷存在差異。

業務合併中取得的資產╱負債按照公允價值初始確認。取得的資產╱承擔的負債的公允價值基於第三方評估機構的評估方法和技術專長得出的評估價值確定。評估資產和負債所用的判斷和假設及對其可使用壽命的假設對本合併財務報表均有影響。

中國冶金科工股份有限公司（「中冶」）被聘用為本集團位於西澳的中澳鐵礦項目（「中澳鐵礦項目」）選礦廠及相關設施的主選礦工藝（設計、採購及施工）承包商。合同固定價格為34億美元。

於2013年1月30日，中冶宣佈其所產生的成本已超出合同金額，並已向其負責履行合同項下中冶義務的下屬子公司中冶西澳礦業有限公司（「中冶西澳」）提供了額外資金858百萬美元。

於本合併財務報告批准報出日，除於日常營運過程中對合同進行小幅修訂外，中冶並無就任何額外成本向Sino Iron Pty Ltd（「Sino Iron」）或其子公司進行索償，且本公司相信本集團已履行合同項下所有義務。

根據合同，本集團有權就項目範圍內的若干延期完工情況向中冶西澳索取違約賠償金，每日按主合同價格的0.15%收取（每日約5百萬美元，上限合計不超過約530百萬美元）。於結算日，所涉累計延期天數已達違約賠償金的合同上限。

誠如本公司日期為2013年12月24日的公告所載述，Sino Iron與中冶西澳訂立補充合同，據此，Sino Iron將接管中澳鐵礦項目餘下4條生產線的建設及調試，獨立第三方將對項目進行審計，具體內容包括根據補充合同移交工程的合同造價及相關費用支出、Sino Iron在中冶西澳履行合同項下責任時所提供的服務的價值、中冶西澳有關首兩條生產線的建設和調試工作的完成情況及其在合同項下延誤工期的違約責任。參照獨立審計結果，Sino Iron將與中冶西澳友好協商，確定雙方所須分擔之費用。截至2015年12月31日，尚未知悉有關結果。

本公司子公司 Sino Iron及Korean Steel Pty Ltd（以下簡稱「Korean Steel」）乃與Mineralogy Pty Ltd（以下簡稱「Mineralogy」）訂立採礦權和礦場租賃協議(Mining Right and Site Lease Agreements)的訂約方。該等協議與其他項目協議賦予 Sino Iron及Korean Steel建設中澳鐵礦項目的權利及20億噸磁鐵礦石的開採權。

圍繞礦權和礦場租賃協議及關聯的協議產生了一系列糾紛，詳情見下方闡述。本集團擬強烈反擊所有申索。

認購權協議糾紛

本公司是與Mineralogy及Clive Palmer先生訂立認購權協議的訂約方，據此，本公司有權可收購最多另外4間公司，每間公司均有權於中澳鐵礦項目附近開採10億噸的磁鐵礦。2012年4月13日，本公司根據認購權協議行使首個認購權。於本公司行使首個認購權後，Mineralogy聲稱本公司已拒絕履行認購權協議，且其接受上述毀約並要求終止認購權協議。

本公司(及其受影響子公司Sino Iron和 Korean Steel)就該糾紛在西澳高等法院提出訴訟。於2015年9月30日，法院頒佈了本公司所尋求的聲明，包括本公司未如 Mineralogy及Palmer先生原本聲稱的拒絕履行認購權協議。

儘管法院已頒佈該等聲明， Mineralogy並未採取所需的行動，以完成本公司行使認購權協議項下首個認購權的交易。本公司認為已有效行使首個認購權，將採取必要的措施來完成收購進一步公司。

本公司子公司 Sino Iron及Korean Steel Pty Ltd（以下簡稱「Korean Steel」）乃與Mineralogy Pty Ltd（以下簡稱「Mineralogy」）訂立採礦權和礦場租賃協議(Mining Right and Site Lease Agreements)的訂約方。該等協議與其他項目協議賦予 Sino Iron及Korean Steel建設中澳鐵礦項目的權利及20億噸磁鐵礦石的開採權。

專利費糾紛

採礦權和礦場租賃協議規定，Sino Iron及Korean Steel須向Mineralogy支付專利費，其中的「B項專利費」乃參考每年公佈的若干鐵礦石產品的離岸價格基準（「年度基準價格」）計算。年度基準價格已不復存在，則Sino Iron及Korean Steel認為這意味著B項專利費無法再按採礦權和礦場租賃協議所載公式進行計算。Mineralogy否認上述情況，並於西澳高等法院提出訴訟以就（其中包括）有關B項專利費的計算方法頒發聲明。

Mineralogy正在尋求法庭准許修改其訴狀，藉此提出若干（其中包括）曾在2015年末被永久擱置的在西澳高等法院提起的訴訟中提出過的事項，撤回若干包含在現時訴狀書中的申索以及提出新的申索。Mineralogy的修改許可的申請已於2016年3月進行聆訊，但法庭尚未就該申請作出判決。

2015年8月，Queensland Nickel Pty Ltd（「 Queensland Nickel」） 在昆士蘭省高等法院提起訴訟，聲稱本公司及其子公司Sino Iron和Korean Steel未向Mineralogy支付最低生產專利費構成不合情理的行為，並指本公司、Sino Iron Holdings Pty Ltd和本公司及其子公司個別人員（統稱「中信方」）知情參與該被指稱違法的行為。Queensland Nickel就上述未支付行為而導致Mineralogy未能向其支付資金所造成的損失尋求賠償。2015年9月，中信方在此訴訟中提出剔除申請。在2016年3月16日的聆訊，法院命令QNI Resources Pty Ltd和QNI Metals Pty Ltd取代QueenslandNickel成為本訴訟的原告。2016年3月23日，法院宣佈判決，批准中信方在此訴訟中提出的剔除申請及撤銷本訴訟原告所提起的訴訟。

港口糾紛

Sino Iron及 Korean Steel於普雷斯頓海角開發港口基建，用作出口來自中澳鐵礦項目的產品。Mineralogy已向澳洲聯邦法院提出法律訴訟，尋求法院頒發聲明，指該港口基建歸屬於Mineralogy，可就該基建行使管有權、控制權及擁有權，以及Mineralogy已終止雙方訂立用以管理港口設施使用的設施契約。

本宗訴訟於2015年6月在澳洲聯邦法院聆訊，法院於2015年8月下發判決理由。法院拒絕Mineralogy尋求的任何申索。該判決實際上保持港口設施運營的現狀，即繼續由Sino Iron及Korean Steel或其代表運營管理。Mineralogy已對此判決申請上訴，預計將於2016年5月進行聆訊。

(i) 交易淨收益

適用所得稅稅率詳載於附註4

截至2015年12月31日止年度，作為董事（不管是本公司或其子公司企業）提供服務而支付或應收的酬金列載如下：

註釋：

• 常振明先生、王炯先生、李慶萍女士、蒲堅先生2015年薪酬尚待國家有關部門最終確認中，待確認完成後另行披露。
• 竇建中先生之2015年之薪酬正在確認過程中，待確認完成後另行披露。
• 截至2015年12月31日止年度董事變動情況：
  • 自2015年5月起，竇建中先生辭任本公司執行董事。
  • 自2015年6月起，韓武敦先生退任本公司獨立非執行董事。
  • 自2015年8月起，楊小平先生擔任本公司非執行董事；藤田則春先生擔任本公司獨立非執行董事。
  • 自2015年12月起，李慶萍女士及蒲堅先生擔任本公司執行董事；張極井先生退任本公司執行董事。
• 新任董事和離任董事的薪酬為其在本公司擔任董事期間領取的薪酬。

之前根據前身《公司條例》就截至2014年12月31日止年度披露的董事酬金的若干比較資料現已重述以符合香港《公司條例》（第622章）規定的新範疇和規定，列載如下：

註釋：

• 董事2014年薪酬根據最新的項目和口徑進行重述。
• 常振明先生、王炯先生2014年之薪酬為國家有關部門確認數，其中酌情獎金中，有50%分別在2015年至2017年延期支付。
• 董事常振明先生、王炯先生、竇建中先生、張極井先生的薪酬為其在本公司（包括更名前和更名後）及原中信股份及其子公司在2014年1月1日至12月31日期間的全部薪酬。
• 離任董事莫偉龍先生、劉基輔先生、德馬雷先生、居偉民先生、殷可先生、榮明杰先生、科爾先生及曾晨先生的薪酬為其擔任董事期間在本公司領取的薪酬。
• 截至2014年12月31日止年度董事變動情況：
  • 自2014年5月起，曾晨先生擔任本公司執行董事。
  • 自2014年8月起，科爾先生由獨立非執行董事調任為非執行董事。
  • 自2014年5月起，德馬雷先生退任本公司非執行董事。
  • 自2014年9月起，莫偉龍先生、劉基輔先生及曾晨先生辭任本公司執行董事，居偉民先生、殷可先生、榮明杰先生及科爾先生辭任本公司非執行董事。
  • 自2014年9月起，王炯先生及竇建中先生擔任本公司執行董事，于貞生先生、楊晉明先生、曹圃女士及劉中元先生擔任本公司非執行董事。
  • 自2014年12月起，劉野樵先生擔任本公司非執行董事，梁定邦先生及李富真女士擔任本公司獨立非執行董事。

(b) 其他利益和權益

截至2015年12月31日止年度，無直接或間接向董事支付或應付的董事退休福利及終止福利（2014年：無）。本年度無就提供董事服務而向第三方提供或應收的對價（2014年：無）。本年度無向董事、受該等董事控制的法人團體及該董事的關連主體提供的貸款、准貸款或其他交易（2014年：無）。

截至2015年12月31日止年度，內或年結時，本公司並無簽訂任何涉及本集團之業務而本公司之董事直接或間接在其中擁有重大權益之重要交易、安排或合同（2014年：無）。

為了評價各個分部的業績及向其配置資源，本集團董事會會定期審閱歸屬於各分部的資產、收入、費用及經營成果，這些資訊的配置基礎如下：

分部資產包括可歸屬於該分部的全部資產，分部負債包括可歸屬於該分部的全部負債。

報告分部的收入和支出是指由各個分部產生的收入，扣除各個分部發生的費用以及歸屬於各分部的資產發生的折舊和攤銷等。

分部報告的利潤衡量標準為淨利潤，即在本集團淨利潤的基礎上對單個分部利潤作進一步調整，這些調整針對那些並非直接歸屬於單個分部的聯營、合營分紅等。

分部間的價格是以為其他外部機構提供類似服務的條款釐定的。

於截至2015年及2014年12月31日止的各年度用於資源配置及評估分部表現目的，向本集團董事會提供的有關本集團報告分部資料列載如下：

按地區劃分的集團收入和總資產信息如下：

• 註釋：
• 於中國內地銀行間債券市場交易的債券劃分為「於香港外上市」。

該剩餘到期日不代表本集團計劃的持有期。

註釋：

• 上述信用風險加權金額僅與中信銀行持有的衍生金融產品有關。
• 信用風險加權金額依據中國銀行業監督管理委員會於2012年頒佈的《商業銀行資本管理辦法（試行）》的規定，根據交易對手的狀況及到期期限的特點進行計算，並包括以代客交易為目的的背對背交易。

(i) 公允價值套期

(ii) 現金流量套期

(i) 賬齡分析

(ii) 應收款項及應收票據減值準備

(iii) 未減值的應收款項及應收票據

註釋：

• 已減值貸款及墊款包括那些有客觀證據認定出現減值，及其評估的減值損失為重大的貸款及墊款。評估方式為單項評估或組合評估（指同類貸款及墊款組合）。
• 於2015年12月31日，本集團損失準備以單項方式評估的已減值貸款及墊款為港幣37,094百萬元（於2014年12月31日：港幣35,120百萬元），抵押物涵蓋以及未涵蓋的該類貸款的金額如下：

於2015年12月31日，該類貸款所對應抵押物公允價值為港幣19,935百萬元（於2014年12月31日：港幣21,545百萬元）。

上述抵押物的公允價值為管理層根據目前抵押物處置經驗和市場狀況對最新可得的外部評估價值進行調整的基礎上確定。

逾期貸款是指本金或利息已逾期1天或以上的貸款。

• 註釋：
• 於中國內地銀行間債券市場交易的債券劃分為「於香港外上市」。

廠房及建築物、土地使用權及投資性房地產年限如下：

(i) 房地產估值

投資性房地產於2015年和2014年12月31日由下列獨立合格的專業估價師進行估價。在每個年度報告期進行估值時，公司的管理層與調查人員就估價假設與估價結果進行討論。

(ii) 公允價值層級

下表呈列於報告期末在持續的基礎上計量集團物業的公允價值，按照《香港財務報告準則》第13號－「公允價值計量」所界定的三個公允價值層級。公允價值計量的層級分類依據估價技術中使用的可觀察性和輸入值的重要性，詳情如下：

第一層級估價：僅使用第一層級輸入值的公允價值計量，即相同資產或負債在活躍市場上（未經調整）的報價；

第二層級估價：使用第二層級輸入值計量的公允價值，即不符合第一層級條件的可觀察輸入值，以及不使用重大不可觀察輸入值。不可觀察輸入值為市場數據不可知的數據；

第三層級估價：使用重大不可觀察輸入值計量的公允價值。

本集團的政策是於發生當期的資產負債表日確認公允價值層級之間的轉換。截至2015年12月31日止年度，第一層級、第二層級和第三層級並未發生任何轉換（2014年：無）。

(iii) 第三層級公允價值計量中使用的估價技術和輸入值

於截至2015年和2014年12月31日止年度合併資產負債表確認的遞延所得稅資產（沒有考慮結餘可在同一徵稅區內抵銷）組成及變動情況如下：

於截至2015年和2014年12月31日止年度合併資產負債表確認的遞延所得稅負債（沒有考慮結餘可在同一徵稅區內抵銷）組成及變動情況如下：

本集團未確認的遞延所得稅資產如下：

本集團在相關的公司中不太可能取得用來抵扣上述可抵扣暫時性差異和可抵扣虧損的應納稅所得額。於2015年12月31日，可結轉的抵銷未來應課稅收益的虧損港幣8,421百萬元（於2014年12月31日：港幣7,519百萬元）將於5年內到期。

於2015年12月31日，本集團未確認與若干子公司留存收益相關的遞延稅項，主要因為本集團目前並無計劃將該部分留存收益進行分配（於2014年12月31日：無）。

於2015年12月31日，本集團賬面總值為港幣35,620百萬元的銀行借款及其他借款（於2014年12月31日：港幣29,263百萬元）以賬面價值為港幣83,858百萬元（於2014年12月31日：港幣96,124百萬元）的現金及存放款項、存貨、固定資產和無形資產作為抵押物。

與金融機構常見的借貸安排一致，本集團所有的銀行授信協議均受限於約定的資產負債比率及子公司最低股權比例的要求。如違反協議約定，本集團需在接獲通知時償還已提取的借款。本集團對授信協議的遵循情況進行定期監控。本集團的流動性風險管理詳見附註47(b)。於2015年12月31日，本集團已提取的借款無違反授信協議約定情況（於2014年12月31日：無）。

根據2014年3月3日新生效的香港公司條例（第622章），「法定股本」和「票面值」的概念已經取消。根據新香港公司條例（第622章）附表11第37條規定的過渡性條款，作為取消股票面值的過渡性措施，本公司於2014年3月3日將股本溢價的貸方餘額轉入股本，有關變動對已發行股份數目或任何股東的相關權益並不造成影響。

本公司於2014年8月25日增發21,253,879,470股普通股；增發前，本公司已發行普通股為3,649,444,160股。

於2015年8月12日，新馬服裝國際有限公司（一家於香港註冊成立的有限責任公司，為雅戈爾集團股份有限公司的全資附屬公司）以每股港幣13.95元的價格認購本公司859,218,000股新股，共計港幣11,986,091,100元。

於2015年8月3日，本公司向正大光明投資有限公司（以下簡稱「正大光明」）配發及發行總計3,327,721,000股的全額支付可轉換優先股，對價金額為港幣45,922,549,800元（以下簡稱「優先股」）。於2015年8月14日，正大光明按轉換價普通股每股港幣13.80元將優先股悉數轉換後本公司向正大光明配發及發行3,327,721,000股普通股。

於2015年12月31日，本公司發行在外的普通股股數為29,090,262,630股（於2014年12月31日：24,903,323,630股）。

本集團股本的變動列示於合併股東權益變動表。

購股權計劃

自於2000年5月31日採納原中信泰富股份獎勵計劃二零零零（「計劃二零零零」）以來直至計劃二零零零於2010年5月30日結束為止，本公司已授出 6批購股權，最後一批未行使之購股權於年末已失效，明細如下：

所有根據計劃二零零零已授出及被接納購股權，可在授出購股權日期起計5年內全數或部份行使。

行使價為每股港幣18.20元、港幣19.90元、港幣22.10元、港幣47.32元、港幣22.00元及港幣20.59元的購股權，分別於2007年5月27日、2009年10月31日、2011年6月19日、2012年10月15日、2014年11月18日及2015年1月13日當日營業時間結束時失效。

除計劃二零零零外，本公司若干子公司已向若干僱員作出以股本結算及股份為基礎的付款。此等公司以股份為基礎付款總額對本集團並不構成重大影響。

由於計劃二零零零已於2010年5月30日結束，本公司在2011年5月12日採納新計劃為原中信泰富股份獎勵計劃二零一一（「計劃二零一一」），據此，董事會可決定向任何合資格參與者（包括本集團之任何僱員、執行董事、非執行董事、獨立非執行董事、顧問或任何成員公司之代表）提出授予購股權建議，而該等人士在接納購股權時須向本公司支付港幣1元。行使價由董事會釐定，最少為以下各項之較高者：(i)本公司股份之面值；(ii)本公司股份在授出購股權日期於聯交所日報表上所列之收市價；及(iii)本公司股份在緊接授出購股權日期前5個營業日在聯交所日報表上所列之平均收市價。根據計劃二零一一可授出之購股權全數獲行使時可發行股份數目上限，不得超出採納計劃二零一一當日本公司已發行股本10%（亦即在2015年12月31日，根據計劃二零一一可供發行之股份數目上限為364,944,416股）。

於截至2015年12月31日止年度，計劃二零一一並無授出任何購股權（2014年：無）。

(i) 未行使之購股權數目變動及其有關加權平均行權價如下：

於截至2015年12月31日止年度，本公司並無購股權授出或行使（2014年：無）。

於2011年4月及2013年5月，本公司分別發行名義金額為美元750百萬元（折港幣5,850百萬元）及美元1,000百萬元（折港幣7,800百萬元）的永久後償資本證券（以下簡稱「永久資本證券」）。該類證券為永久性，分派付款可由本公司酌情遞延。因此該永久資本證券分類為權益工具並計入合併資產負債表中的權益中核算。截至2015年12月31日及2014年12月31日止，該金額包括應付未付的分派付款。

(i) 資本公積

(ii) 套期儲備

(iii) 投資相關儲備

(iv) 一般風險準備

(v) 外幣報表折算差

本集團資本管理的主要目標是保持集團的穩定發展和持續增長，從而保障集團能為股東帶來持續的投資回報。

通過借鑒各項財務指標，例如債務（即已發行債務工具和借款的合計）對股東權益的比率，本集團定期評估和管理資本結構以在債務融資帶來的較高股東回報和權益性融資所帶來的資本安全性之間取得平衡，並根據外部經濟狀況的變化調整資本結構。

本集團部分金融子公司需按照外部監管機構的相關要求定期監控資本充足率。於2015年12月31日，這些子公司不存在違反相關資本要求的情況（於2014年12月31日：無）。

與本集團相關的信貸承諾主要為貸款承擔、信用卡承擔、財務擔保和信用證。

貸款承擔是指本集團已審批並簽訂合同但尚未使用的貸款。信用卡承擔是指本集團已審批的信用卡透支額度。財務擔保及信用證服務是本集團為客戶向第三方履約提供擔保。承兌匯票是指本集團對客戶簽發匯票作出的承兌承諾。本集團預期大部分的承兌匯票會與客戶償付款項同時結清。

於資產負債表日，信貸承諾的合約金額分類列示如下。所列示的貸款承擔和信用卡承擔數額為假設這些額度已被全部支用的金額。開出保函、信用證和承兌匯票的金額反映了若合約對方不能履行合同時將在資產負債表日確認的最大潛在損失金額。

註釋：

• 信貸承諾的信用風險加權金額僅與本集團金融業分部下的中信銀行相關。
• 於2015年和2014年12月31日，信用風險加權金額是根據中國銀行業監督管理委員會的相關規定根據交易對手的狀況和到期期限的特點計算的。信貸承諾採用的風險權重由0%至150%不等。

作為中國國債承銷商，若債券持有人於債券到期日前兌付債券，本集團子公司中信銀行有責任為債券持有人承兌該等債券。該等債券於到期日前的承兌價是按票面價值加上兌付日應計提的未付利息。已發行債務工具持有人的應計利息按照財政部和中國人民銀行有關規則計算。承兌價可能與於承兌日市場上交易的類似債券的公允價值不同。

中信銀行於資產負債表日按票面值對已承銷、出售，但未到期的國債承兌責任如下：

上述國債的原始期限為一至五年不等。本集團預計於國債到期日前通過本集團提前承兌國債的金額不大。財政部對提前兌付的國債不會及時兌付，但會在國債到期時兌付本金和按發行協議支付利息。

除已確認為負債的擔保外，在資產負債表日對外提供的其他擔保如下：

關聯方關係的披露詳見附註48(a)。

於資產負債表日本集團提供給上表中所列示的關聯方和第三方的反擔保如下：

本集團現時涉及若干未決的訴訟案件，對可能導致及能估計經濟利益流失的相關訴訟，本集團已於合併資產負債表中計提了準備金。本集團認為這些負債的計提是合理且充分的。

(i) 香港證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱「證監會」）調查

(ii) Mineralogy糾紛

(iii) 中信資源訴訟

(iv)

於資產負債表日，未包含於本合併財務報表的已授權已訂約的資本承擔列示如下：

本集團根據經營租賃協議租用相關物業和固定資產。根據不可撤銷的經營租賃協議，本集團於資產負債表日以後應支付的最低租賃付款額如下：

信用風險是指因債務人或交易對手違約而造成損失的風險。對於貸款業務，本集團通過目標市場界定、授信業務審批程序、確保高級管理層能夠充分瞭解業務涉及的信用風險、謹慎選擇交易對手、注重對交易對手的盡職調查、加強對交易對手進行動態跟蹤管理、持續評估交易對手的履約能力和擔保情況、及時採取防範和化解風險的措施。在資金業務中，信用風險主要包括歸屬於集團的資產價值減值損失。減值損失是由債券發行人違約導致評級下降和衍生交易對手不能履約的兩方面原因引起。本集團設定資金業務的信用額度並參考有關金融工具的公允價值對其實時監控。

本集團的非金融業經營分部在銷售產品和提供勞務過程中也會因為形成應收款項而面臨信用風險。對於此類信用風險，本集團相關的運營主體均根據實際情況制定信用政策，對客戶進行信用評估以確定賒銷額度。信用評估主要根據客戶的歷史資信狀況、外部對該客戶的評級以及該客戶在銀行的信用記錄（如有可能）。

(i) 金融資產最大信用風險敞口

在不考慮可利用的擔保物或其他信用增級的情況下，於資產負債表日最大信用風險敞口的金融資產金額是指金融資產的賬面餘額減去其減值準備後的淨值。最大信用風險敞口金額列示如下：

(ii) 按信貸質量的分佈列示如下：

註釋：

• 已逾期未減值貸款及墊款的擔保物及其他信用增級

  本集團於2015年12月31日，已逾期未減值的公司類發放貸款和墊款為港幣36,693百萬元（於2014年12月31日：港幣49,617百萬元）。於2015年12月31日，抵押物涵蓋該類貸款部分為港幣21,471百萬元（於2014年12月31日：港幣27,424百萬元），其餘部分未涵蓋。

  貸款及墊款的抵押品的公允價值於2015年12月31日的金額為港幣28,290百萬元（於2014年12月31日：港幣38,266百萬元）。

  抵押品的公允價值為管理層根據目前抵押品處置經驗和市場狀況對最新可得的外部評估價值進行調整的基礎上確定。

• 此餘額為按組合方式評估計提的減值準備。

(iii) 發放貸款和墊款按行業分佈情況分析如下：

(iv)

發放貸款及墊款按地區分佈情況分析如下：

(v) 已重組的發放貸款及墊款

已重組的發放貸款及墊款是指因為借方的財政狀況變差或借方沒有能力按原本的還款計劃還款，而需重組或磋商的貸款或墊款，而其修改的還款條款乃本集團原先不做考慮的優惠。

(vi) 抵銷

流動性風險是因資產和負債的金額和到期日錯配而產生。

本集團的各運營實體在集團制定的總體流動性風險管理框架內，根據相應業務特點及監管要求，制定自身的適用於各實體的流動性風險管理策略、程序等。

本集團持有適量的流動性資產（如貨幣資金、其他短期存款及證券）以確保本集團的流動性需要，同時本集團持有足夠的資金以滿足日常經營中不可預知的支付需求。

下表列示了本集團於資產負債表日按剩餘到期日分析的金融資產和負債：

本集團的表外項目主要有承兌匯票、信用卡承擔、開出保函、貸款承擔、開出信用證及其他。下表按合同的剩餘期限列示表外項目金額：

本集團的各運營實體建立了其自身的涵蓋市場風險識別、計量、監測和控制環節的利率風險管理制度體系，結合市場情況對利率風險進行管理，將潛在的利率風險損失控制在可接受水平。

(i) 金融資產負債缺口

本集團利率風險主要來源於金融資產負債利率重新定價期限錯配對收益的影響，以及市場利率變動的影響。

(ii) 實際利率

• 註釋：
• 本集團的投資包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資及對聯營及合營企業的投資。實際利率採用投資中的帶息金融資產部分計算。

(iii) 敏感性分析

外匯風險是因匯率的不利變動而引起的本集團以外幣列示的資產和負債的變化。本集團主要採用外匯敞口分析來衡量匯率風險的大小，並通過即期外匯交易、衍生金融工具（主要是外匯遠期和掉期）及將以外幣為單位的資產與相同幣種的對應負債匹配來管理其外匯風險。

本集團中澳鐵礦項目的未來收入以美元結算，美元是此項目的記賬本位幣，以滿足會計要求。在項目的發展及營運開支中，目前有相當部分以澳元結算。為此，本公司訂立了普通遠期合約，以應對相關外匯風險（如適用）。

本集團以美元貸款提供中澳鐵礦項目及購置大型貨船所需資金，以匹配這些資產的未來現金流。本集團對中澳鐵礦項目及大型貨船項目的投資（以美元為記賬本位幣），被指定為對沖其他美元貸款的工具。

各金融資產負債項目於資產負債表日的外匯風險敞口如下（以等值港幣百萬元列示）：

本集團採用敏感性分析衡量匯率變化對本集團匯兌淨損益的可能影響。

假定其他風險變數不變，於2015年12月31日，港幣對美元、人民幣及其他貨幣的匯率變動升值或貶值100個基點，將導致本集團利潤總額減少或增加港幣 2,228百萬元（於2014年12月31日：減少或增加港幣3,016百萬元）。

以上敏感性分析基於金融資產和金融負債具有靜態的匯率風險結構，以及某些簡化的假設。有關的分析基於以下假設：(i)各種匯率敏感度是指各幣種對港幣於報告日當天收盤（中間價）匯率絕對值波動100個基點造成的匯兌損益；(ii)各幣種對港幣匯率同時同向波動且未考慮不同貨幣匯率變動之間的相關性； (iii)計算外匯敞口時，包含了即期外匯敞口、遠期外匯敞口和期權，且所有頭寸將會被持有，並在到期日後續期。本分析並不會考慮管理層可能採用風險管理方法所產生的影響。由於基於上述假設，匯率變化導致本集團利潤總額出現的實際變化可能與此敏感性分析的結果不同。

(i) 以公允價值計量的金融工具

下表按《香港財務報告準則第13號公允價值計量》中公允價值三個層級列示了以公允價值計量的金融資產工具於資產負債表日的賬面價值。公允價值計量中的層級取決於對計量整體具有重大意義的最低層級的輸入值。三個層級的定義如下：

－ 第1層級（最高級）：相同金融工具在類似活躍市場的報價；

－ 第2層級：類似金融工具在活躍市場的報價，或直接或間接可觀察到的、除市場報價以外的有關金融工具的輸入值；

－ 第3層級（最低級）：以可觀察到的市場資料以外的變數為基礎確定的金融工具的輸入值。

金融資產和金融負債的公允價值是根據以下方式確定：

－ 擁有標準條款並在活躍市場交易的金融資產和金融負債，其公允價值是參考市場標價的買入、賣出價分別確定。

－ 不在活躍市場交易的金融資產和金融負債，其公允價值是根據公認定價模型或採用對類似工具可觀察的當前市場標價根據折現現金流分析而確定。如不存在對類似工具可觀察的市場交易標價，則使用交易對手詢價進行估值，且管理層對此價格進行了分析。對於非期權類的衍生金融工具，其公允價值利用工具期限內適用的收益率曲線按折現現金流分析來確定；對於期權類的衍生金融工具，其公允價值則利用期權定價模型來確定。

截至2015年12月31日止年度，本集團金融工具的三個層級之間沒有發生重大轉換（2014年：無）。截至2015年12月31日止年度，本集團金融工具的公允價值估值技術並未發生改變（2014年：無）。

第三公允價值層級自年初至年末的變動情況如下表所示：

(ii) 其他金融工具的公允價值（非以公允價值計量賬面價值）

本集團於資產負債表日其他金融資產和金融負債的賬面價值與公允價值之間無重大差異，例外如下：

(iii) 公允價值確定方法和假設

(i) 除子公司外，本集團的關聯方包括母公司、控股公司的下屬企業以及集團內的聯營及合營企業。

(ii) 中信集團是1979年成立於北京的一家國有企業，是本集團的母公司和最終控股股東。

(i) 與關聯方之間的交易

註釋：

• 上述與關聯方的交易均按正常商業條款進行。
• 貸款和墊款採用的利率為本集團與相應的關聯方之間逐筆確定的。
• 本集團子公司中信銀行相關年度內關聯交易包括借貸、資產轉讓、理財投資、存款、結算及資產負債表外業務等正常銀行業務，這些交易均在一般及日常業務過程中按正常的商業條件進行，以每筆交易發生時的相關市場現價成交。

(ii) 關聯方的未償還餘額

註釋：

• 上述交易的有關協議條款按一般商業條款進行釐定。
• 上述貸款和墊款的利率為本集團與相應的關聯方之間逐筆協議確定的。
• 本集團為關聯方提供的擔保是逐筆協議確認的。

除附註48(b)披露的關聯方交易外，本集團與其他國有實體進行的交易包括但不限於以下各項：

－ 銷售和採購貨物、提供服務；

－ 租賃；

－ 貸款及存款；

－ 銀行同業存款；

－ 衍生交易；

－ 委託貸款及其他託管服務；

－ 保險及證券代理及其他中間服務；及

－ 買賣、承銷及承兌由其他國有實體發行的債券。

2015年度本公司全體董事及高級管理人員已領取的稅前薪酬總額為港幣19.38百萬元（2014年：港幣31.52百萬元）。

本集團通過直接持有投資而在第三方機構發起設立的結構化主體中享有權益。這些結構化主體未納入本集團的合併財務報表範圍，主要包括理財產品、專項資產管理計劃、信託投資計劃、資產支持融資債券以及投資資金。

截至資產負債表日，本集團通過直接持有投資而在第三方機構發起設立的結構化主體中享有的權益的賬面價值及其在本集團的資產負債表的相關資產負債項目列示如下：

本集團發起設立的未納入合併財務報表範圍的結構化主體，主要包括本集團發行的非保本理財產品及信託計劃。這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產並收取管理費，其融資方式是向投資者發行投資產品。本集團在這些未納入合併財務報表範圍的結構化主體中享有的權益主要指通過管理這些結構化主體賺取管理費收入及本集團進行的投資。

理財產品及信託計劃

於2015年12月31日，本集團發起設立但未納入本集團財務報告範圍的非保本理財產品及信託計劃總量為港幣1,977,449百萬元（於2014年12月31日：港幣1,667,100百萬元）。

於2015年12月31日，本集團享有應收管理手續費在資產負債表中反映的金額為港幣650百萬元（於2014年12月31日：港幣1,373百萬元）。

於2015年12月31日，本集團向自身發起設立的非保本理財產品拆出資金餘額為港幣30,158百萬元（於2014年12月31日：港幣21,296百萬元）。

由本集團於2015年1月1日之後發行並於2015年12月31日之前到期的非保本型理財產品的發行總量為港幣721,217百萬元（2014年：港幣499,354百萬元）。

2015年度，本集團向自身發起設立的非保本理財產品拆出資金的最大敞口為港幣43,776百萬元（2014年：港幣49,970百萬元）。管理層認為，這些交易是根據正常的商業交易條款和條件進行。

2015年度，本集團對上述結構化主體已確認的手續費及佣金收入金額為港幣11,355百萬元（2014年：港幣10,113百萬元）。

資產證券化

在信貸資產證券化交易中，本集團將信貸資產出售給特殊目的信託，再由特殊目的信託向投資者發行資產支持證券。本集團在該等業務中可能會持有部分次級檔資產支持證券，從而對所轉讓信貸資產保留了部分風險和報酬。本集團會按照風險和報酬的保留程度，分析判斷是否終止確認相關信貸資產。2015年，本集團進行的資產證券化交易中終止確認貸款和墊款港幣9,371百萬元（2014年：港幣7,821百萬元）。於2015年12月31日，本集團由於既未轉移也未保留幾乎所有的風險和報酬，也未放棄對轉移資產的控制權而形成的繼續涉入資產或負債為港幣341 百萬元（2014年12月31日：無）。此外，2015年，本集團還通過一般轉讓方式處置了部分發放貸款和墊款。

於2015年4月24日，中信環境下屬子公司CKM（開曼）有限公司（以下簡稱「CKM」，中信環境間接持股62.65%），以總對價約新幣1,630百萬元（約合港幣9,598百萬元），取得了新加坡交易所主板上市公司中信環境技術87.67%的股權。收購產生的港幣6,102百萬元商譽歸屬於所購入的客戶群以及整合經營後預期產生的經濟效益。

下表摘要就收購中信環境技術支付的對價，以及在購買日期購入的資產、負債與非控制性權益的公允價值。

對價：

收購支付的淨現金：

註釋：

• 收購相關成本約港幣51百萬元已於截至2015年12月31日止年度的合併利潤表內其他經營費用中扣除。
• 由CKM發行作為收購中信環境技術部份對價的權益工具公允價值是基於自願要約收購的收購價格每股新幣1.65元確定的。
• 應收款項的公允價值為港幣4,816百萬元，此包括公允價值為港幣3,491百萬元的貿易應收款。已到期貿易應收款的總合同數額為港幣3,491百萬元。
• 購入可辨認固定資產和無形資產的公允價值為港幣2,707百萬元。
• 中信環境技術的非控制性權益按照其淨資產公允價值的比例載賬。
• 中信環境技術自2015年4月24日至2015年12月31日的收入和歸屬於普通股股東的淨利潤分別為港幣1,443百萬元和港幣153百萬元。
  假若中信環境技術從2015年1月1日起已合併入賬，則合併利潤表的備考收入和淨利潤分別為港幣417,264百萬元和港幣60,691百萬元。
• 與本企業合併相關，中信環境技術就CKM權益向CKM的其他股東發行的賣方期權，與賣出期權相關的潛在現金付款列為金融負債，於2015年4月以其公允價值約港幣3,034百萬元直接在權益中扣除。

於2015年之前，中信泰富已投資兩家合營企業，分別為「利港I&II」和「利港III&IV」。截至2014年12月31日，中信泰富對利港I&II和利港III&IV（以下統稱為「利港」）的有效權益比例分別為65.05%和71.35%。

於2015年1月1日，利港I&II與利港III&IV的股東之間簽訂了兩份補充協議，約定其餘股東同意根據來自中信泰富的股東代表對於利港有關的關鍵事項的決定作出表決，包括項目開發、經營計劃、預算、財務政策和流程、財產管理、資產及現金管理。因此，董事會認為中信泰富已經獲得對利港I&II和利港III&IV的控制權，該投資性質自2015年1月1日由合營企業變為子公司。

下表摘要就利港I&II和利港III&IV在購買日期購入的資產、負債與非控制性權益的公允價值。

註釋：

• 應收款項的公允價值為港幣1,890百萬元，此包括公允價值為港幣1,287百萬元的貿易應收款。
• 購入可辨認固定資產的公允價值為港幣13,470百萬元。
• 利港I&II和利港III&IV的非控制性權益按照其淨資產公允價值的比例載賬。
• 由於本次收購，本集團確認收益金額港幣511百萬元，包含對利港I&II和利港III&IV投資相關的外匯儲備的釋放港幣749百萬元，而此前該儲備被確認為其他綜合收益。
• 利港I&II和利港III&IV自2015年1月1日至2015年12月31日的收入和歸屬於普通股股東的淨利潤分別為港幣10,900百萬元和港幣2,151百萬元。

於2015年8月27日，中信银行購入額外中信国际金融控股有限公司29.68%已發行股份，購買對價為人民幣6,795百萬元（折港幣8,462百萬元）。本集團確認非控制性權益減少港幣8,128百萬元，歸屬於本公司股東的權益減少港幣334百萬元。年內中信银行所有者權益的變動對歸屬於本公司股東的權益的影響摘要如下：

於2015年12月，中信銀行向中國煙草總公司非公開發行普通股，取得募集資金扣除發行費用後淨收入為人民幣11,888百萬元（折港幣：14,806百萬元），本集團確認非控制性權益增加港幣16,535百萬元，歸屬於本公司股東的權益減少港幣1,729百萬元。

於2015年12月，中信重工向唐山開誠電控設備集團有限公司非公開發行普通股，取得現金及其他資產總計人民幣1,133百萬元（折港幣： 1,410百萬元），本集團確認非控制性權益增加港幣805百萬元，歸屬於本公司股東的權益增加港幣605百萬元。中信銀行、中信重工所有者權益的變動對年內歸屬於本公司股東的權益的影響摘要如下：

2016年1月，中信重工通過發行股份及支付現金購買了唐山開誠電控設備集團有限公司80%股權，總對價為人民幣848百萬元。

2016年1月，本公司通過下屬子公司及聯營公司收購了袁隆平農業高科技股份有限公司18.79%股權，總對價為人民幣27.92億元。

本公司擬在90億美元中期票據計劃框架下（以下簡稱「計劃框架」），發行利率為4.75%、2036年到期的3.5億美元的票據和利率為4.875%、2041年到期的1.5億美元的票據（以下統稱「票據」）。該票據的發行是依據2015年6月 25日的招債書裡的計劃框架以及2016年1 月22日的票據定價補充函，並已經遞交香港聯合交易所有限公司申請批准上市和交易。該票據將僅面向機構投資者發行。

2016年3月14日，本公司、中信泰富及中信有限與中國海外發展有限公司（「中國海外」）訂立協議，向中國海外的一家關聯方出售本集團在若干中國境內住宅房地產項目中的權益。交易對價預計為人民幣31,000百萬元（約港幣37,080百萬元），包括將由中國海外發行的佔交易完成後中國海外股本約10%的新股份及中國海外若干資產。

• 註釋：
• (i) 2015年中信銀行非公開發行的2,147,469,539股A股股票的登記託管手續於2016年1月20日完成。

• 註釋：
• (ii) 2015年中信重工非公開發行的152,792,792股A股股票的登記託管手續於2016年1月5日完成。

本集團於聯營企業的權益，在本集團財務報告中以權益法入賬，詳情列載如下：

本集團於合營企業的權益，在本集團財務報告中以權益法入賬，詳情列載如下：